Sysco Q4 2026业绩超预期，核心原因是美国本地客户和国际业务增长强劲，以及AI驱动的效率提升。

关键数据：营收增长4.7%至超220亿美元，调整后EPS为1.53美元，全年EPS达4.61美元，均超指引。美国本地业务下半年增长2.9%，较上半年的0.5%显著加速。

业务进展：本地客户增长加速，AI360销售工具提升效率，客户渗透率优于行业。Sysco Brand本地渗透率提升30个基点至46.4%，价值型产品增长4倍。国际业务连续11个季度实现双位数利润增长。公司启动AI转型计划，预计2027财年节省约1亿美元。

指引与展望：2027财年预计营收增长6%-7%，调整后EPS增长9%-11%至5.02-5.12美元，位于长期增长算法高端。剔除第53周后，增长处于算法上沿。

风险/亮点信号：管理层对Restaurant Depot收购充满信心，强调不会提价，并计划通过协同效应提升盈利能力。语气积极，认为AI转型是长期利润率扩张的起点。