Baillie Gifford Monks Investment Trust Factsheet

本月成绩单

截至2026年6月30日的一年，股价回报25.7%、NAV回报19.4%，双双落后于FTSE World Index的30.2%；拉长至十年，股价回报283.6%反超指数的269.1%。

报告未提供单月及年内累计口径，以下为截至6月30日的滚动期间回报（英镑计价、总回报）。该信托的投资主张是：长期资本增长优先于收入，以耐心、不受基准约束的方式主动管理全球成长股组合（盈利增速高于平均的公司），平均持有约五年，组合通常含100+只股票，并明确「不应被视为任何指数的代理」（not be viewed as a proxy for any index）。

期间回报	1年	3年	5年	10年
基金（股价）	25.7%	65.0%	19.6%	283.6%
基金（NAV）	19.4%	53.7%	22.9%	245.5%
FTSE World Index	30.2%	69.9%	87.3%	269.1%
超额（股价–指数）	-4.5pp	-4.9pp	-67.7pp	+14.5pp

离散年度回报（截至各年6月30日）：

年度	股价	NAV	FTSE World Index
2021/22	-32.1%	-26.8%	-2.8%
2022/23	6.8%	9.1%	13.5%
2023/24	19.6%	17.9%	21.1%
2024/25	9.7%	9.2%	7.8%
2025/26	25.7%	19.4%	30.2%

五年期大幅跑输与十年期跑赢并存的根源在离散数据中清晰可见：2021/22年度股价下跌32.1%（指数仅-2.8%）；此后四个年度股价均为正回报，但仅2024/25年度跑赢，最近年度（2025/26）跑输4.5pp。

持仓结构

前十大持仓合计占资产32.4%，TSMC以6.5%居首；名单含未上市公司Space Exploration Technologies（2.3%）与Baillie Gifford旗下私募基金The Schiehallion Fund Limited（5.2%）。

持仓	占资产
TSMC	6.5%
The Schiehallion Fund Limited	5.2%
NVIDIA	4.5%
Alphabet	3.6%
Amazon.com	2.8%
Space Exploration Technologies	2.3%
Samsung Electronics	2.1%
Tencent	1.9%
Martin Marietta Materials	1.7%
Mastercard	1.7%
合计	32.4%

行业分布：Technology 35.2%、Industrials 16.3%、Financials 14.5%、Consumer Discretionary 12.3%、Health Care 7.8%、Telecommunications 4.4%、Energy 3.1%、Basic Materials 2.8%、Consumer Staples 1.9%、Real Estate 1.2%、Net Liquid Assets 0.5%。

地域分布：North America 57.0%、Emerging Markets 19.3%、Europe 10.8%、United Kingdom 6.3%、Japan 4.2%、Developed Asia 1.2%、South America 0.8%、Net Liquid Assets 0.5%。

基金事项

总资产£2,808.54m、总借款（面值）£222.75m；总杠杆9%、净杠杆8%、主动份额79%、年换手率30%；持续费率0.43%、股息率0.0%、股价较NAV折价5.1%。

• 三位联席经理：Michael Taylor、Malcolm MacColl、Helen Xiong（均为Partner）
• NAV每股1713.50p、股价1626.00p、折价5.1%；报告提示借款投资在组合下跌时会放大亏损
• 组合含未上市资产（如Space Exploration Technologies），报告提示这类资产流动性差、估值可能偏离最终售价
• Baillie Gifford管理费阶梯：总资产前£750m收0.45%，次£1bn收0.33%，其余收0.30%
• 目标市场：适合寻求长期总回报、以资本增长为主且能承受亏损的投资者，不适合担忧短期波动或寻求稳定收入的投资者；不提供资本保护
• Morningstar Medalist Rating，分析师数据覆盖100%（截至2026年5月31日）；业绩口径为英镑计价、总回报，NAV按借款公允价值扣除计算

本文件为基金宣传材料（factsheet），数据由管理人Baillie Gifford汇编，作为持仓方，其对业绩与持仓的呈现带有自身立场。